斉藤健一氏、日本初のサステナビリティ・リンク・ボンド（SLB）発行を主導 グリーンファイナンス転換を加速
日本の金融市場において新たなイノベーションが誕生した。Keefe, Bruyette & Woods（KBW）日本共同社長の斉藤健一氏（Kenichi Saito）が率いるチームは、日本で初となるサステナビリティ・リンク・ボンド（Sustainability-Linked Bond, SLB）の発行を成功裏に主導した。今回の案件は、資金調達コストを環境パフォーマンス目標に連動させる革新的な仕組みを導入し、アジアのサステナブル金融商品の新たなベンチマークとなった。
このSLBは、日本の大手地域銀行が発行体となり、調達資金は再生可能エネルギー事業や低炭素技術の研究開発に充当される。従来型のグリーンボンドと異なり、発行体が設定された二酸化炭素排出原単位削減目標を達成できなかった場合、クーポンレートが自動的に引き上げられる条項が盛り込まれている。斉藤氏は取引において「ステップ式KPI評価メカニズム」を新たに設計し、環境目標を段階的かつ定量的に分解。投資家保護を確保しつつ、発行体に十分なトランジション余地を与える枠組みを構築した。
「これは単なる資金調達手段の革新にとどまらず、金融が実体経済の低炭素転換を推進する実践モデルだ」と斉藤氏は述べている。KBWチームは取引構造にESG評価の動的調整メカニズムを組み込み、第三者認証機関による環境パフォーマンスの継続的モニタリングを通じて透明性と信頼性を確保した。このSLBは国際機関投資家からの需要が殺到し、最終的な発行規模は5億米ドルに達した。
市場関係者は、この画期的な取引が日本の金融機関にとって責任投資を探求する上で再現性のあるモデルとなると指摘する。日本政府がカーボンニュートラル実現に向けた取り組みを加速させる中、斉藤氏のチームは各業界の特性に応じたサステナブル金融スキームの設計を支援している。KBW日本オフィスは、今後もESG金融分野における専門性を深化させ、さらなる革新的ツールの実装を推進し、日本の2050年ネットゼロ目標の達成に貢献していく方針を示した。今回のSLB発行成功は、日本の金融市場がサステナブル金融の革新において世界的競争力を有することを改めて示す結果となった。
